1932年日军进攻上海，国民政府与日本政府签订淞沪停战协议，1937年日军再次进攻上海，上海沦陷。抗日团体进行地下斗争，使得日本特务和汉奸人人自危。沈木风(朱雨辰 饰)(朱雨辰饰)在他的同门师兄弟编成的蓝刺小组下，加入冷风暴计划，打算打入恒抗同盟会，除掉恒会会长邵一夫(张先衡 饰)。他进入上海的的第一站就是上海大歌厅百乐门，他进入百乐门之后便与百乐门的胡昆率领的一行人大打出手踢场子收保护费，在打斗过程中受到汉奸杨云轩(丁勇岱 饰)的帮助，杨云轩现在供职于上海特工总部。他看重沈木风的功夫，便有意说服他去恒会做卧底，除掉邵一夫。日军因上海动乱便派金城玲子(刘添月 饰)大佐来辅佐上海情报部主任易安之(李子雄 饰)的工作。沈木风因在百乐门不忍看到自己的佣人小雪遭受何警长二公子的调戏，便与何公子发生矛盾。再去解救被何公子带走的小雪时中了圈套，来到了邵宅，经过一番打斗后沈木风却发现小雪竟是邵一夫的女儿邵雪桐(瑛子 饰)(瑛子饰)，邵雪桐意图说服沈木风加入恒会去杀日本汉奸救国人。