津口征三(陈龙 饰)将黄文俊保释出来，但黄文俊暴露了日本情报人员的身份，给日本和葡萄牙的关系造成了损伤，津口征三责罚他，命他割下一只耳朵，向驻澳门日军首脑谢罪，也正好显示自己对部下的绝对控制力。津口征三终于面见钟铁汉(杨烁 饰)，他们相约按老规矩办事。老规矩是他们当年军校同窗时定下的规矩。 来给钟铁汉换药的护士杨瑞英见到了自己朝思暮想的李征，她追出来，要将钱还给津口。津口却彬彬有礼地拒绝，杨瑞英一脸惆怅。津口征三和钟铁汉的老规矩就是拆卸枪支重新组装，谁用时最短谁赢。钟铁汉赢了，但因为津口手上有伤，他坦承胜之不武。津口征三提出回香港接受审讯，一个月后送钟铁汉去巴西，钟铁汉同意了。熊谷川(李立群 饰)和小林医生猜出了是津口征三在监听自己，他们故意在电话前交谈，企图反过来影响津口。钟铁汉给出的大部分情报被津口征三认为已经过时，津口指责钟铁汉有所保留，钟铁汉爽快地承认。钟铁汉也在和津口征三大打心理战。这次他供出了老彭(罗京民 饰)在广东的驻地，津口征三如获至宝。 日军迅速突袭了老彭驻地，但驻地已空无一人，只缴获了一些尚未焚毁的文件。津口征三验证了钟铁汉情报的准确性，他怀疑自己内部有共产党的奸细。钟铁汉顺应津口的思路，向他提供大和内部奸细的蛛丝马迹，全部线索都指向了目标。徐小月来到老彭新的驻地，质疑为什么让钟铁汉假死。老彭的回答让徐小月确认钟铁汉并没有投敌。徐小月留下一封信，离开了驻地。津口锁定了内部的奸细，他认为是熊谷川!